周二(8月27日),A股继续量价磨底,三大指数集体收跌。国防军工板块跌势未止,全天低位运行,表征板块整体行情的国防军工ETF(512810)场内价格收跌1.48%报0.934元,创下2月8日以来新低,日线收出8连阴。

  今日国防军工ETF(512810)标的指数中证军工80只成份股中,仅中航沈飞、中航光电、光威复材、振华风光4股收涨;宏达电子重挫8.86%居首,四川九洲跌6.53%,航天智装跌5.07%,三角防务昨日大跌近19%后续跌4.25%。

什么情况?国防军工ETF(512810)连跌8日!36只军工股业绩出炉,近7成净利同比下滑,“业绩底”出现了?  第1张

  连跌8天,国防军工板块到底什么情况?综合券商机构观点来看,本轮杀跌主要影响因素可能有这些:

  1、上半年业绩承压,市场担忧行业复苏进度。以中证军工指数成份股业绩为例,目前已披露中报的36股中,尽管有30股实现盈利,但有25股归母净利润同比下滑,占比超69%,营收同比下降的也多达23股,占比同样超过6成。

  2、低空经济、商业航天等热门题材熄火,短线资金获利了结。前期军工多个热门题材轮番爆发,短线资金积累了一定的收益,伴随中报披露,资金避险起见回归理性交易,资金获利出局进一步扰动军工行情。

  3、大市情绪低迷,资金抱团追捧确定性。大市量价磨底区间,反弹迹象不明,市场资金抱团涌入银行等“类固收资产”,成长风格较强的军工板块短线不受青睐。

  那么,国防军工本轮杀跌何时止?国防军工ETF(512810)价格持续下刷阶段新低,跌到位了吗?

  市场人士分析认为,国防军工调整行情或将持续至中报披露结束,后续反弹时机还需大市风险偏好修复的配合。操作策略上,短期或可考虑逢低分批吸纳便宜筹码,切忌盲目梭哈“抄底”。

  华福证券表示,预计Q2为全年业绩低点;因2023Q3业绩低基数,Q3行业整体同比下滑幅度有望持续收窄;Q4行业需求端有望逐步恢复。基于业绩面改善预期,坚定看好国防军工板块整体进入九月份后表现。

  中航证券也认为,随着半年报季渐入尾声,基本面“利空”逐步落地,随之而来的业绩改善将进一步提振市场信心。总体来看对于军工这类以装备批次而非自然年或财年计算周期的行业而言,把握五年规划的上行趋势,而不是单一年份的业绩变化更有利于把握军工行业基本面,站在当下时点,从增长的长期性、确定性和可持续性来说,毋庸置疑,军工行业或仍具备着较大优势。

  值得关注的是,近期国防军工下行区间,ETF资金坚定“逆行”。以国防军工ETF(512810)为例,截至8月26日,该ETF已连续6个交易日获资金净申购,金额合计超2500万元。作为“低买高卖”的理性资金,ETF资金逆市增仓反映国防军工板块短期或跌出机会。

什么情况?国防军工ETF(512810)连跌8日!36只军工股业绩出炉,近7成净利同比下滑,“业绩底”出现了?  第2张

  公开资料显示,国防军工ETF(512810)跟踪的中证军工指数成份股全面覆盖“低空经济+商业航天+军工信息化+中船系+中航系”等热门题材龙头股,是一键投资A股国防军工核心资产的利器。截至今日收盘,中证军工指数PE估值51.51倍,处于近10年来10.18%分位点,即当前估值低于近10年约90%的时间区间,配置性价比尤为凸显。

什么情况?国防军工ETF(512810)连跌8日!36只军工股业绩出炉,近7成净利同比下滑,“业绩底”出现了?  第3张

  本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金。风险提示:国防军工ETF被动跟踪中证军工指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股,仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金的风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。